申万宏源表示,通信板块基本面拐点已经确立,行业即将进入上行通道。其中从去年下半年开始就注意到了流量爆发式的增长,电信网络的扩容待发。同时2019年是4G和5G交替期,资本开支预计触底回升,4G超预期扩容增加了行业盈利水平反弹的斜率,5G进程加速推进,景气向上趋势基本确立。下半年除了关注5G建设阶段受益环节之外,在国家大力推动5G建设,牌照超预期提前发放,部分5G应用有望加快到来。推荐:1)5G网络建设受益最大环节(通信网络设备)之中兴通讯、烽火通信,射频器件/光模块等弹性环节之世嘉科技、中际旭创、新易盛等。2)5G新应用与后周期及流量驱动之中新赛克、亿联网络等。3)一线城市核心稀缺IDC资源之宝信软件、光环新网,企业网络核心标的之星网锐捷。4)混改与转型标杆之中国联通。
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